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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 1.402 € |
1.423 € |
-21,00 € |
-1,48 % |
23.04/11:20 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007030009 |
703000 |
- € |
- € |
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Rheinmetall Guidance-Anhebung wahrscheinlich
26.07.2011
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Gordon Schönell, rät die Rheinmetall-Aktie (ISIN DE0007030009 / WKN 703000) weiterhin zu kaufen.
Die Rheinmetall AG werde am 29.07. die Zahlen zum zweiten Quartal des laufenden Geschäftsjahres veröffentlichen.
Der Auftragseingang im Segment Automotive sollte im Q2 auf dem Niveau aus dem Q1 gelegen haben (Q1: 611 Mio. EUR). Weder die Absatzzahlen der OEMs noch Aussagen anderer Automobilzulieferer würden auf eine Abschwächung der Geschäftstätigkeit hindeuten. Der Umsatz sollte nach Erachten der Analysten gegenüber dem Q1 (586 Mio. EUR) noch zugelegt haben, basierend auf dem starken Auftragseingang im Q1. Die EBIT-Marge dürfte mit 7% etwas über dem Q1-Niveau von 6,8% gelegen haben.
Im Segment Defence sei die unterjährige Entwicklung stets schwer einzuschätzen. Die Analysten würden aber davon ausgehen, dass das Q2 besser ausgefallen sei als das Q1 (Umsatz: 441 Mio. EUR; adj. EBIT: 31 Mio. EUR => Marge: 7%). Dies sei der typischen unterjährigen Zyklik des Geschäftes geschuldet. Im Q1 seien aufgrund der letzten Akquisitionen Abschreibungen im Rahmen der PPA in Höhe von 4 Mio. EUR angefallen. Damit sei auch im Q2 zurechnen.
Die Analysten würden erwarten, dass die Gesellschaft mit den Q2-Zahlen die Guidance für das laufende Jahr anheben werde. Insbesondere die Prognose im Segment Automotive (Umsatz: 2,1 Mrd. EUR; EBIT: 110 bis 130 Mio. EUR) erscheine zu niedrig. Das Segment Defence sei stark Q4-lastig, sodass die Visibilität gering sei. Die Ziele (Umsatz: 2,2 Mrd. EUR; EBIT: 230 Mio. EUR bis 250 Mio. EUR) dürften aber mindestens erreicht werden. Der Konsens für den Gesamtkonzern liege derzeit beim Umsatz rund 4,5% und beim EBIT 5% über dem oberen Ende der Guidance. Die Schätzungen der Analysten für das laufende Geschäftsjahr würden derzeit zu konservativ erscheinen. Mit mehr Visibilität nach den Q2-Zahlen würden sie ihr Modell überarbeiten.
Die Rheinmetall-Aktie bleibt ein klarer Kauf, so die Analysten vom Bankhaus Lampe. Das Kursziel von 80 EUR werde bestätigt. (Analyse vom 26.07.2011) (26.07.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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